Analyse de la hausse des commandes : l'impact des tarifs douaniers américains sur l'industrie électronique et conseils de survie pour les praticiens
Guide de stockage des PC dans le contexte de la guerre tarifaire : les concepteurs doivent-ils acheter rapidement un bon ordinateur ?
L'effet « à double tranchant » de la politique tarifaire
1.1 Logique fondamentale de la fiscalité mondiale américaine et des tarifs douaniers équivalents de la Chine
Sur l'échiquier du commerce mondial, le jeu des droits de douane entre les États-Unis et la Chine a toujours été un sujet de préoccupation majeur. Sous l'administration Trump, sous prétexte de déficit commercial, des droits de douane supplémentaires de 34 % ont été imposés sur les importations chinoises. Ce n'est pas tout : combiné aux droits de douane punitifs de 20 % précédemment appliqués, le taux d'imposition réel atteint 54 %. Cette mesure est sans conteste une pierre d'achoppement dans le calme du commerce sino-américain, soulevant des vagues de rage.
La Chine n'est naturellement pas restée les bras croisés et a rapidement pris des contre-mesures, imposant des droits de douane de 32 % sur les produits électroniques en provenance des États-Unis. Ces échanges entre les deux parties peuvent sembler une simple compétition tarifaire, mais ils relèvent en réalité de considérations stratégiques plus profondes. Le cœur du jeu se concentre sur les secteurs de haute technologie tels que les semi-conducteurs et les équipements de communication, qui constituent précisément les maillons clés de la chaîne industrielle des PC. Les États-Unis tentent de freiner le développement de l'industrie chinoise de haute technologie et de maintenir leur position dominante sur le marché mondial des technologies par le biais de mesures tarifaires. Les contre-mesures chinoises visent à défendre ses propres intérêts industriels et à briser le blocus technologique et l'intimidation commerciale imposés par les États-Unis.
1.2 Mécanisme de transmission des tarifs : transfert des coûts des entreprises aux consommateurs
TL'ajustement des tarifs douaniers s'apparente à un effet domino, déclenchant une série de réactions en chaîne. Des géants de l'industrie informatique tels que Dell et HP ont accéléré la délocalisation de 50 % de leur capacité de production hors de Chine et transféré leurs lignes de production au Vietnam, au Mexique et ailleurs pour faire face à la pression sur les coûts causée par les tarifs. Cette décision, qui peut sembler être un dernier recours pour l'entreprise afin de réduire ses coûts, a en réalité engendré de nombreux problèmes. La nouvelle base de production manque de compétences des travailleurs et le soutien de la chaîne d'approvisionnement est incomplet, ce qui entraîne une baisse significative de l'efficacité de la production à court terme et une augmentation des coûts d'assemblage.
Les marges bénéficiaires des fabricants de matériel informatique ont également été fortement comprimées, l'analyse de Morgan Stanley montrant une réduction de 15 à 20 %. Pour assurer leur survie, les entreprises doivent répercuter ce coût sur les produits finis. Cependant, la répercussion des prix ne se fait pas du jour au lendemain et il existe un certain décalage. Le cycle de hausse des prix des produits finis est d'environ 6 à 12 mois. Durant ce cycle, les entreprises peinent à subvenir à leurs besoins, tandis que les consommateurs observent la situation dans l'attente.
Des géants du secteur comme Intel et NVIDIA, s'appuyant sur leur position de monopole, pourraient même augmenter simultanément les prix mondiaux sous prétexte d'augmenter les coûts. AMD devrait suivre le mouvement et augmenter ses prix dans un tel contexte de marché. NVIDIA avait lancé les cartes graphiques de la série RTX 40, dont le prix était élevé en raison de divers facteurs, ce qui avait suscité l'hésitation de nombreux acteurs. Aujourd'hui, sous l'influence des droits de douane, les prix des cartes graphiques sont incertains. Pour les consommateurs, il est de plus en plus difficile d'acheter un ordinateur ou un processeur à prix abordable.
2、 Jeux à court et à long terme sur le marché du matériel
2.1 « L'épée à double tranchant » de la stratégie de thésaurisation des entreprises
Dans un contexte de politiques commerciales en constante évolution, la stratégie de stockage des entreprises est devenue un facteur important affectant le marché du matériel informatique. Au début de la pandémie, en 2025, Acer, grâce à sa prévoyance en matière de stockage d'ordinateurs portables fabriqués en Chine, a livré 20 000 commandes à Boston en seulement quatre jours, devenant ainsi une légende du secteur pendant un temps. Cependant, cette période faste a été de courte durée : Acer a ensuite dû faire face à une pénurie d'écrans, ce qui a également mis en lumière la dualité des stratégies de stockage.
De nos jours, des géants technologiques comme Microsoft et Dell ont de nouveau déclenché une vague de stockage, obligeant leurs fournisseurs à stocker des composants fabriqués en Chine d'ici fin 2025. À court terme, cette stratégie peut certes alléger la pression sur l'offre, permettant aux entreprises de maintenir une production et des ventes normales pendant un certain temps après la mise en œuvre des politiques tarifaires. Mais à long terme, des dangers cachés subsistent. Un stockage important a entraîné une augmentation significative des coûts des stocks des canaux de distribution. Lorsque la demande fluctue, ces stocks peuvent représenter un lourd fardeau pour les entreprises. Tout comme lors de la dernière phase de l'épidémie, la demande sur le marché des PC s'est effondrée et l'accumulation d'importants stocks a lourdement pesé sur les entreprises. Celles-ci ont dû écouler leurs stocks par des promotions et d'autres moyens, ce qui a non seulement réduit leur marge bénéficiaire, mais a également eu un impact sur le système des prix du marché.
2.2 "Origin Password" pour le matériel de clé
Dans le contexte des tarifs douaniers, il est crucial, tant pour les consommateurs que pour les entreprises, de comprendre l’origine du matériel informatique essentiel et l’impact des tarifs.
En ce qui concerne les processeurs, les produits Intel, dont certains sont conditionnés aux États-Unis, sont soumis à des droits de douane de 34 % sur les produits de 14e génération et antérieurs, et des hausses de prix sont inévitables. La série AMD 7000, fabriquée par TSMC, est relativement moins touchée par les droits de douane et est devenue une alternative importante pour les consommateurs lors du choix de leurs processeurs.
Sur le marché des cartes graphiques, la plupart des produits NVIDIA et AMD sont fabriqués par TSMC et ne proviennent pas des États-Unis. Cependant, compte tenu de la mondialisation de la chaîne d'approvisionnement, la hausse des coûts pourrait être répercutée sur les consommateurs, entraînant une hausse des prix des cartes graphiques. Cependant, avec l'essor des cartes graphiques nationales, comme la Moore Thread, elles continuent de progresser en termes de performances et de technologie, offrant ainsi aux consommateurs de nouveaux choix. Bien qu'un certain écart de performances subsiste entre les cartes graphiques nationales et les géants internationaux, l'avenir est prometteur grâce aux progrès technologiques constants.
Dans le domaine des disques SSD, les produits de marques telles que Samsung et Kaixia sont principalement fabriqués en Corée du Sud et au Japon et ne sont pas directement concernés par les droits de douane. Cependant, en raison de la hausse des prix des granulés de mémoire, le prix des disques SSD est également difficile à maintenir. Il est encourageant de constater l'émergence sur le marché des disques SSD de la série Changjiang Storage, fabriqués en Corée du Sud, et leur large reconnaissance pour leurs excellentes performances et leur qualité stable. Par exemple, le Zhitai TiPlus 7100 est devenu l'un des SSD les plus populaires pendant la période "Double 11" de JD, avec des volumes de ventes et de transactions dépassant même ceux de fabricants établis comme Samsung, ce qui témoigne également de la compétitivité croissante des disques SSD nationaux sur le marché.
3、Le « modèle d'évaluation tridimensionnel » pour la prise de décision en matière de stockage
3.1 Utilisateurs essentiels : saisissez la période de promotion
Pour les nouveaux utilisateurs, l'attente peut être pénible, mais profiter de cette période promotionnelle est judicieux. Lors des promotions e-commerce telles que 618 et Double 11, les principales plateformes proposent des politiques de subventions généreuses, qui peuvent dans une certaine mesure compenser la pression sur les prix induite par les droits de douane. Tout comme lors du festival Double 11 de l'année dernière, de nombreuses plateformes e-commerce ont distribué des coupons de réduction sur du matériel informatique, combinés à des actions promotionnelles menées par les commerçants, permettant aux consommateurs d'acheter les ordinateurs ou les processeurs de leur choix à un prix plus abordable.
Lors du choix de produits, les nouveaux utilisateurs doivent également maîtriser certaines règles pour éviter les pièges. Privilégier les produits dont l'emballage est situé hors des États-Unis est un moyen efficace de réduire l'impact des droits de douane. Prenons l'exemple de l'AMD 7950X3D : son emballage est vietnamien et ses prix sont relativement stables malgré les politiques tarifaires, devenant ainsi le premier choix de nombreux consommateurs. Concernant les processeurs dispersés dont l'origine est incertaine, les consommateurs doivent rester vigilants. Ces processeurs dispersés, d'origine inconnue, peuvent présenter des risques de qualité et des fluctuations de prix importantes en raison de l'impact des droits de douane. Il convient donc d'être prudent lors de leur achat.
3.2 Joueurs DIY : Établir un portefeuille de couverture des risques
Les acteurs du DIY ont une quête unique en matière de matériel informatique et, sous le double impact des tarifs et des fluctuations du marché, l'établissement d'un portefeuille de couverture des risques est la clé pour protéger leurs propres intérêts.
L’approvisionnement par lots de composants de base est une stratégie efficace.、Les prix des composants essentiels, tels que les cartes mères et la mémoire, sont influencés par divers facteurs, tels que les fluctuations des taux de change et l'offre et la demande du marché. En achetant par lots,Le risque de fluctuation des taux de change peut être diversifié. Par exemple, l'achat de processeurs lorsque le taux de change est bas, puis l'achat de cartes mères et de mémoire en temps opportun, en fonction des fluctuations des prix du marché, peuvent réduire dans une certaine mesure les coûts d'approvisionnement.
Stocker ses consommables pendant 2 à 3 ans est également un moyen important pour les bricoleurs de faire face à l'inflation à long terme. Bien que le prix unitaire des consommables tels que la graisse silicone et les ventilateurs de refroidissement ne soit pas élevé, leur utilisation à long terme représente néanmoins une dépense importante. Dans un contexte de hausse des prix du matériel informatique due aux droits de douane, les prix des consommables peuvent également augmenter en conséquence. Réservez une certaine quantité de consommables à l'avance pour éviter une augmentation des coûts due à une hausse des prix.
Nous devons également tirer les leçons de certains cas d'alerte. Lors du boom du minage de cartes graphiques en 2024, de nombreux joueurs, confrontés à la flambée des prix, les ont accumulés à l'avance, espérant réaliser un profit important. Cependant, avec la répression gouvernementale contre le minage de monnaies virtuelles, les prix des cartes graphiques ont chuté, et ces joueurs qui ont accumulé à l'avance ont tout perdu. Cela rappelle également aux joueurs amateurs de bien prendre en compte les risques du marché lors de la constitution de stocks et d'éviter de suivre aveuglément les tendances.
3.3 Utilisateurs d'entreprise : créer une chaîne d'approvisionnement élastique
La construction d’une chaîne d’approvisionnement résiliente est essentielle pour garantir le fonctionnement normal des entreprises confrontées aux tarifs douaniers et aux fluctuations du marché.
L'organisation régionale est un moyen efficace de disperser les risques géopolitiques. En établissant des canaux d'approvisionnement de secours en Asie du Sud-Est, au Mexique et dans d'autres régions, les entreprises peuvent réduire leur dépendance à une seule zone. Lorsque la politique commerciale entre la Chine et les États-Unis évolue, les entreprises peuvent s'approvisionner rapidement en composants auprès d'autres régions pour assurer la continuité de la production. Certaines grandes entreprises ont commencé à établir des bases de production et des centres d'approvisionnement au Vietnam, au Mexique et ailleurs pour faire face aux éventuels risques commerciaux.
La substitution locale est également une orientation importante que les entreprises doivent prendre en compte. Avec le développement continu de l'industrie technologique chinoise, les produits matériels nationaux ne cessent de s'améliorer en termes de performances et de qualité. Les serveurs Huawei Ascend IA ont obtenu de bons résultats dans le domaine de l'IA et sont utilisés par de nombreuses entreprises. Les SSD professionnels de Changjiang Storage ont également acquis une reconnaissance commerciale pour leurs hautes performances et leur qualité stable. Les entreprises peuvent tester activement ces solutions nationales, assurer progressivement la substitution nationale et réduire les risques liés aux droits de douane et aux fluctuations des marchés internationaux.
Selon les prévisions d'IDC, la part des puces produites localement sur le marché chinois des serveurs devrait dépasser 40 % d'ici 2026. Ces données indiquent également que la substitution nationale est devenue une tendance irréversible. Les entreprises doivent suivre cette tendance, développer activement leurs produits matériels nationaux et bâtir une chaîne d'approvisionnement plus stable et plus fiable.
4、 Quatre signaux d'alerte pour les tendances futures
4.1 Tendances politiques : décision de l'OMC en attente, les taux d'imposition de 2026 pourraient connaître des changements importants
Dans ce jeu tarifaire entre la Chine et les États-Unis, l'évolution des politiques a toujours été un indicateur clé. À l'heure actuelle, le résultat de l'arbitrage de l'OMC sur les droits de douane entre la Chine et les États-Unis est toujours en attente, et cette décision deviendra sans aucun doute un facteur clé influençant l'orientation future des politiques tarifaires. Si la Chine remporte l'arbitrage, les États-Unis pourraient être contraints par la pression internationale à ajuster certaines de leurs politiques tarifaires ; à l'inverse, si la décision est défavorable à la Chine, le jeu tarifaire entre les deux parties pourrait s'intensifier.
Selon la politique précédente publiée par le gouvernement américain, 2026 sera une date importante, et les taux de droits de douane sur certains produits pourraient subir des ajustements importants. Les modifications tarifaires dans des secteurs clés comme les semi-conducteurs auront un impact direct sur le coût et le prix du matériel informatique. Entreprises et consommateurs doivent suivre de près les tendances politiques et se préparer à réagir. Pour les entreprises, ces changements de politique peuvent entraîner une reconfiguration de la chaîne d'approvisionnement ; pour les consommateurs, ils peuvent influencer le meilleur moment pour acheter un ordinateur ou un processeur.
4.2 Percée technologique : production de masse de puces 14 nm nationales, réécriture des tendances de prix
La puissance des avancées technologiques transforme discrètement le paysage du marché du matériel informatique. Avec la production en série de puces 14 nm produites localement, la Chine a réalisé des avancées significatives dans le domaine des semi-conducteurs. Cette avancée non seulement brise le monopole technologique des pays étrangers, mais introduit également de nouvelles variables sur le marché du matériel informatique. Selon des instituts d'études de marché, la production en série de puces 14 nm produites localement a entraîné une forte baisse de 40 % du volume mensuel de commandes de puces 14 nm de TSMC, qui est tombé à environ 60 000 pièces. Le stock de produits accuse un retard important, certains produits enregistrant une baisse de plus de 20 %.
L'essor des puces domestiques a eu un impact profond sur l'évolution des prix des processeurs et des cartes graphiques. Grâce à la maturité continue de la technologie des puces domestiques et à l'amélioration continue des capacités de production, leur compétitivité sur le marché continuera de s'accroître. Cela obligera les géants internationaux des puces à baisser leurs prix afin de maintenir leurs parts de marché. À l'avenir, nous nous attendons à de nouvelles baisses des prix des processeurs et des cartes graphiques, ce qui profitera également aux consommateurs.
4.3 Fluctuations du taux de change : dépréciation du RMB, augmentation rapide des coûts d'importation de matériel
Les fluctuations du taux de change agissent comme une main invisible et ont un impact significatif sur les coûts d'importation de matériel informatique. Chaque fluctuation du taux de change du yuan chinois par rapport au dollar américain peut entraîner une variation des coûts d'importation de matériel informatique. Selon les statistiques pertinentes, pour chaque dépréciation de 5 % du yuan chinois par rapport au dollar américain, le coût des importations de matériel informatique augmente d'environ 8 %.
Ces derniers temps, le taux de change du yuan chinois par rapport au dollar américain a fluctué dans les deux sens. Sous l'effet de divers facteurs nationaux et internationaux, notamment les divergences de politique monétaire, les anticipations de croissance économique mondiale et les risques géopolitiques, la fluctuation du taux de change du RMB s'est intensifiée. Pour les entreprises et les consommateurs qui dépendent du matériel importé, la hausse des coûts induite par les fluctuations du taux de change constitue sans aucun doute un défi majeur. Les entreprises doivent renforcer leur gestion des risques et recourir à des produits dérivés financiers pour se couvrir contre les risques de change. Les consommateurs doivent tenir pleinement compte du facteur de change lors de l'achat de matériel et choisir le moment opportun pour l'acheter.
4.4 Fusions et acquisitions industrielles : l'intégration des semi-conducteurs s'accélère, les monopoles géants pourraient devenir la norme
La vague de fusions et acquisitions déferle sur le secteur des semi-conducteurs, accélérant son intégration et sa transformation. En 2025, le secteur des semi-conducteurs a enregistré des acquisitions d'une valeur de trois milliards de dollars, notamment l'acquisition par TCL Technology de 21,53 % du capital de Shenzhen Huaxing Semiconductor pour 11,562 milliards de yuans, consolidant ainsi son avantage concurrentiel en matière de capacité de production d'écrans LCD.
L'impact direct des fusions et acquisitions industrielles est l'augmentation de la concentration du marché et l'intensification des monopoles géants. Avec la formation de monopoles par des géants, la concurrence sur le marché peut s'affaiblir et les prix des produits peuvent être manipulés par ces derniers. Pour les consommateurs, cela peut se traduire par une réduction du choix et une hausse des prix. Cependant, d'un autre point de vue, les fusions et acquisitions industrielles peuvent également favoriser l'intégration technologique et l'innovation, stimulant ainsi le développement du secteur.
Pour les consommateurs ordinaires, il est recommandé de finaliser leurs achats essentiels avant le troisième trimestre 2025, en privilégiant les processeurs AMD Zen5 et les solutions de stockage domestiques. Les processeurs AMD Zen5 sont devenus un choix populaire auprès des consommateurs grâce à leurs excellentes performances et à leur prix raisonnable. Les solutions de stockage domestiques, telles que celles de Changjiang Storage, continuent de s'améliorer en termes de performances et de qualité, offrant ainsi aux consommateurs un choix plus large.
Les entreprises doivent mettre en place une chaîne d'approvisionnement à double voie ("domestique + étranger) et réserver 15 à 20 % du budget pour faire face aux hausses de prix soudaines. Grâce à cette stratégie, les entreprises peuvent réduire leur dépendance à un fournisseur unique et améliorer la stabilité de leur chaîne d'approvisionnement. Réserver un certain budget peut également leur permettre de disposer de fonds suffisants pour faire face aux hausses de prix soudaines et assurer une production normale.
L'essence du jeu tarifaire est une compétition technologique, où la consommation rationnelle constitue la meilleure stratégie pour faire face à l'incertitude. Entreprises et consommateurs doivent faire preuve de rationalité, ne pas suivre aveuglément les tendances et prendre des décisions raisonnables en fonction de leurs propres besoins et de la situation réelle. C'est la seule façon de trouver sa place dans ce marché concurrentiel en constante évolution.
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